《股票作手回忆录》读书笔记

更新时间:2014-02-18
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《股票作手回忆录》读书笔记

股票作手回忆录》一书讲述了股票投资人杰西·利弗莫尔(Jesse Livermore)波澜起伏的精彩投资生涯。书中的那些真知灼见对投资人深具启发,影响了数代的投资人,一代又一代的读者发现从书中的受益要比从市场和有多年经验的投资者们教给的东西要多很多。即使在八十多年后的今天依然适用,使得本书成为历史上首屈一指的投资经典名著。

本文的内容就是一位投资者通过阅读《股票作手回忆录》所作的读书笔记。摘录了书中一些经典片段,以及结合了个人的看法和感悟。

基础版:股票就是交易

1、总体市场的大趋势决定个股的小趋势,股价往阻力最小的方向前进;

2、报价上的执行偏差,如何及时的买入卖出。如A股的T+1制度,网速问题;

3、希望(贪婪)和恐惧是人的本性,很难割除。交易者之路是一条认清自我、超越自我之路。诚实地面对自我,面对市场;

4、脸有镜子照,交易行为没有镜子。市场就是一面镜子,必须正视市场;

5、敬业、守纪律是市场参与者的根本立足点;

6、股票的本质就是交易,只要每一笔有利润就行;

7、根据趋势来进行交易,成交量表示股票的活跃程度。对于成交量良好、上升趋势确立的股票,就是最佳的买点,这个时候获得交易利润的可能性最大;(2014,A股是羊群市,散户跟风强烈,市场不成熟,因而目前A股是利用趋势+量能赚钱的最好时期)

8、技术要领——只有看到市场前兆对交易有利时,才进入市场交易。不顾实际市场情况,只顾不停地买卖,是许多交易亏损的罪魁祸首;

9、趋势——必须确认趋势成立,必须确认当前市场环境有利于交易。两者如有不符,需要等待。即便在等待之中股价上涨也不在乎,因为等待中确认了趋势的成立,减小了亏损的概率;

10、市场是不会错的,错的是我们自己,他不是多头的方面,也不是空头的方面;

11、你必须相信自己,相信自己的判断,如果你想在这一行谋生的话;

12、投机是一项艰苦的行当,必须全力投入。唯一证明自己错误的就是赔钱,只有自己赚钱了才是正确的。因为,这是交易,无需寻找理由;

13、认为应当卖出时就卖出,当觉得股票要上涨时就买进。这就是投机的基本原则!

14、股市上涨过程中,总有人会站出来说这样那样的问题,认为除了他们自己之外,全世界的人都疯了,但是除了他们自己之外,所有人都赚钱了。这就是趋势的力量。

15、牛市上涨中,短线交易是得不偿失的,因为会错过上涨周期。

16、市场下跌终有尽头,股票也不会涨到天上去。然而,在没有任何征兆转势之前,逆势而为是非常危险的。抄底是神作的事情。

17、上涨和下跌都有趋势,我们可以在上涨的趋势中获利,同样可以在下跌的趋势中赚钱。(开通融券势在必行啊)

升级版:最大限度获取交易利润

18、参考市场当前状况,按照自己的系统交易。

19、没有判断,就没有利润。在大势确立之时,应该耐心持股,让利润奔跑。

20、赌博与投机具有本质区别。来股市就是投机,就是尽可能赚取更多的利润。

21、不能让自己的状态影响交易,不能让自己精神涣散和四肢麻木地参与交易,因此好的休息和睡眠是必须的。在交易间隙,如周末、节假日,应该尽情去玩。

22、真正的高手,少说多听。凡是能帮助自己更明智去交易的,来者不拒,从不厌倦。

23、股市中的肥羊:1)初学者,一无所知,牛市能赚去最大利润,熊市则亏光本金,不懂得止损;2)有经验的肥羊,打听到了更高阶段的肥羊,有一些避免金钱损失的方法,常常不顾大势,频繁交易,从而慢慢亏光本金或收获很少利润;3)真正的高手,能判断大势,能耐心持有(是否高手的区别)。众多高手才俊,不能避免亏损,原因是耐心所致。

24、在牛市行情中,做法只能是买进并耐心持有,直到确信牛市已经接近尾声。而要判断是否牛市尾声,需要研究总体市场状况,而不是个股。(20140102,新股IPO和注册制-->创业板已是牛市尾声)

25、神奇的直觉来自交易灵感。如下跌市中上涨的股票需要关注以便行情好时做多,上涨市中下跌的股票需要留意以便熊市来临是做空。

26、趋势中,股价走势有时候反映了底牌。底牌不揭晓,行情不结束。

顺势步步为营建仓

27、可以告诉别人看空还是看多,但不能告诉他人买进或卖出任何具体的股票。因为,询问的人很懒,想不劳而获。

28、琢磨个别股票比研究总体市场更轻松,研究市场的运动比研究个别股票的波动更重要。在正处于上升状态的市场中买进,是最舒服的股票买入方法。

29、不要按照步步下降的方式买入做多,而应该按步步上涨的方式买入做多。关键点不在于每次买入最低和卖出最高,而应一定在买和卖在正确的时机。

30、假定我们已经研究了总体市场状况,并且大势看涨,也应该步步为营的方式建仓。不要希望买进股票的价格太低廉,或者到手太容易。不愿意低价买进股票的缘故???P88

31、股票永远不会因为价格太高而不可买进,或者因为价格太低而不可卖出。当你第一笔交易买入后,除非有利润,否则就不要做第二笔。第一笔买入亏损,说明错了,最起码暂时错了。做空也是一样,首先是建立空头头寸,正确了再继续做。

买入和卖出时机的重要性

32、相信自己,杜绝小道消息。如东方集团,应该通过观察股东情况、基本面、行业、量能和趋势等确定股票的运行方向。)

33、不要让屁股决定自己的脑袋。很多精明的人看多或看空,是因为他们本身自己已经买入或卖出股票。应该理性去看待市场,忘记自己的股票。

34、如果市场意外地让、甚至毫无道理地让你不利,对自己生气相当于肺炎患者对自己的肺生气。不要和市场生气,一定是自己什么地方错了。

35、买入之前,一切的头等大事是要先确定当前市场大势,而大势是由基础条件环境所决定的。大规模行情一旦来了,无论谁来阻碍,行情都将不可避免地按照其推动力量所决定的幅度、速度和持续时间来展开。(行情何时逆转?)

36、该做的是“在牛市行情看多、熊市行情看空。”正道是就是从日常价格波动回归到市场基本趋势。

37、短线炒作小幅波动立竿见影,长线买入则获利更丰但是来得比较慢。(对于本金多者,应当适当布置长线,避免市场波动,获取厚利)

38、有了足够的资源(本金),也有了足够的经验和信心,那么就得关注时机之锁。(即便判断对了方向,也应注意介入时机,否则可能倒在黎明之前)

39、根据基础条件对市场进行总体判断,在判断正确的情况下也应等待出手时机,且需要缓慢出手。如果出手过快,则可能会倒在黎明到来之前。(金字塔建仓的重要性)

40、在熊市行情刚刚开始的时候即使看空是完全正确的,最好也不要马上开始大笔卖出,一定要等到发动机不存在回火风险之后。极尽所能地仔细观察并耐心等待,等待出手时机。

41、在一系列市场事件之中存在着不可抗拒的内在逻辑,利用它帮助我们获利。关键是选择正确的一边,知道哪边正确,并采取相应措施。

42、卖出时机在于“判断下跌或上涨的幅度已经贴现了近期市场前景。预期即将出现相当幅度的反弹,但是还不至于看好到入市做反转行情”。(卖出时机:还是老的预期已经实现,新的预期已经熊熊燃烧起来)

从基本形式预见流动性危机成为市场之王

43、短线交易者(凭纸带交易的类型)不愿意费心向前看的太远,他们快进快出。

44、熊市行情适合卖空。震荡行情中适合纸带交易,根据趋势和量能法在个股上快进快出。

45、胆小的人不喜欢在股票创历史新高时买入。横盘过顶买入,需要胆量,但是可能站在了正确的一边。如果发现错误,需要止损。这就是投机,投趋势的机,投成交量能的机。

46、对整个市场看空,单单对一个股票看多!与大势作对,必须有理由,必须快进快出啊。如果错误,必须立即卖出。(在T+1的市场,这是非常吃亏的。小仓位投机可行)

47、当你想卖出的时候,一定要卖出。想买进的时候,一定要买进。为了能保证顺利离场和进场,不要采用限价交易啊。(对于小股票特别明显)

48、挣大钱的方法就是精准地在恰当的时机选择正确的一边。在这行生意中,必须考虑理论,也要考虑实际。投机客一定不能仅仅当一名学生,他必须是学生,也必须是投机者。

49、在熊市行情下,一切多头都避免不了失败的命运,无论他们的操作多么天衣无缝。

50、纸带阅读技巧(K线和量能)是这个行当的重要组成部分,选择正确的时机入市同样重要,坚定持有你的头寸也同样重要。然而,最重要的是你必须研究总体形势,按照各方面的影响大小排列顺序,由此来预期未来市场发展的可能性。

51、当市场出现极度的恐慌时,或者当市场出现07年那样的亢奋上涨时。我们唯一要做的就是进场或者离场。(时机是明显的,如2012的IPO暂停导致的创业板大涨,2007年的牛市各大报纸提示风险)

52、如果你的做法是正确的,就应该把所有可能带来好处的成功都摘取到手。否则,即使正确又有什么用呢?(关键时敢于重仓,但应分次买入,且注意止损)

53、判断正确的情况下,一直向前看,一直遵守一份预定的计划。必须掌握挣大钱必须遵守的准则(大势、趋势、量能、分阶段买入、卖出)。如何在动用大头寸的情况下交易?P121

54、流动性,流动性是造成股市低迷的一个主要原因。(20140103,目前利率高企,流动性紧张,股市谈何容易啊)

市场最小阻力线(初现的关键时刻)

55、投资者——为了按照一个比较有利的利率水平获取固定的资金收益。投机者——通过价格的上升或下降而博取利润,无论他选择哪一个市场交易。

56、最小阻力线——正如其他所有事物,价格沿着阻力最小的路线前进。(看起来便宜而买进,看起来昂贵而卖出,从投机的角度这是错误的)

57、横盘过顶突破,是一个积极入市的信号,最小阻力线确定!股票突破创新高,是一种可以大胆投机买入的信号!

58、股票投机者通常犯这样那样的错误,并且常常明知故犯。明智的投机者不会再次犯相同的任务,然而错误家族如此庞大,当你想试试身手的时候,总有一个成员在你身边打转。

59、一旦止损,就不要再受亏损的困扰。作为一笔交易,它结束了。

60、阅读纸带行情的目的是进行两项评估:一是怎样交易,二是何时交易。

61、判断行情处于牛市和熊市,只要行情已经开始到相当程度,我们应该看得出来。如果可以的话,必须尽早地了解是该买入还是卖出。

62、需要判定的关键因素是:从交易的那一刻向前展望的阻力最小行情路线。然后顺势买入(小头寸),在上涨中继续买入(扩大头寸),逐步设定止损线。

63、在箱体行情中,价格的来回波动有助于最小阻力线的形成。在此过程中有空翻多,多翻空。属于横盘过顶买入,横盘时间1年以上为好。

64、在牛市行情下,看空的消息被市场忽略,看多的消息被市场扩大。反之亦然。

65、随时做好准备,一旦判明市场阻力最小的路线便立即顺其方向交易。正确的一边总是得到两股力量的帮助,一是基本形式(形成趋势),一是那些站在错误一边的人(扩大趋势)。

66、在窄幅波动的市场行情中,当价格谈不上任何明确方向而只是在狭窄范围内航向延伸时,企图预期市场的方向是没有任何道理的。

67、投机客必须一心一意地顺从市场才能获取利润,均不能执迷不悟地要求价格走势顺从自己。

68、愿意凭着对获取巨大利润的向往而盲目赌博呢,还是愿意明智地投机,取得数额较小但是可能性大得多的利润呢?(对于震荡市场行情,选择明智地投机,而不是抄底)

69、在正确的时间站在正确的一边,企图建立起有利可图的头寸,重仓赢取利润。(最小阻力线突破买入或卖出,建立头寸,然后继续加大仓位,并设立相应的止损线)

70、希望和恐惧是人类的天性,不能割除但要在股票市场中尽力克制。普通人在下跌中因为希望不会止损从而亏掉本金,在上涨中因为恐惧过早地卖出使得煮熟的鸭子飞了。该恐惧是应该恐惧,恐惧本金亏光;该希望时应该希望,希望利润做大。

71、按照普通人的思路在市场中赌博是没有出路的。(好好反省,反省自己的弱点)

72、必须记住的是:没有人能够战胜股票市场,虽然他曾经战胜过一个股票和一类股票。

诱惑、失去自我和遭人利用

73、在交易过程中,会不可避免地犯一些错误,此时需要止损,最好能明智地止损,并尽量减小亏损。

74、盲目相信自己是非常有害的,因此在阅读整理信息的同时,需要防止被他人诱导,特别是那些看起来特别令人尊敬的或巧舌如簧的人误导啊。

75、一定要相信自己,如果按照他人的思路来交易,则自己就是一个傀儡。赚到的钱也不是自己赚到的。而且会失去自我,失去赚钱的能力。

76、股市投机者需要交易,在没有行情时,是很难获取利润的,因为此时没有很好的价格波动。(20140105:从投机的角度,目前的创业板无疑是最合适的。从投资的角度,目前银行股、石化和神华无疑是最合适的。这是史上最好的投资和投机时期。)

77、卖掉上涨的股票,不断加仓下跌的股票对于投机者来说是愚蠢的。当然,对于股市投资者来说,情况则恰恰相反。

78、骄傲自负对于一个投机者来说是天敌,如果能够让一个股市投机者学会始终避免骄傲自负,无论付出多少代价都不为过。

79、不要让自己的感激之情干扰了自己的工作。需要记住的一点是,如果有人给你伸出援助之手,感激是应当的,但不能因为感激而干扰自己的工作。

行情惨淡和牛市末期

80、在没有行情的日子里,挣钱的机会几乎不存在。此时最好的方式是收手,什么也不做,或者做一些自己的工作。时刻等待牛市来临。

81、必须让自己明白,无论什么地方错误,一定是自己错,不是市场错。千错万错,市场不错。

82、股市投机就是一种生意,损失是由不利的商业环境造成的。实业工作者也会在不经济的环境中留下负债。股市投机也是一门商业生意。

83、掌握跟着纸带行情的技巧,掌握跟着解读自我的技巧,充分认识到交易不成功的原因。

84、在不能经受任何危险的情况下,你必须耐心,等待最好的出手时机。最好的出手时机:1)市场的总体形势对你有利;2)个股的走势对你有利,趋势和量能。必须像豹子一样耐心跟踪,然后一跃而上。

85、引发亏损的突发事件对于股市投机者来说是一个可悲的事实,因为没有办法预测。

86、在一路上涨的行情中,我们不必在意是否卖在最高点。最佳的卖出参考在于股价回落后不能再创新高。在此过程中,你必须把眼睛瞪得大大的。

87、在牛市末期,仍然做多那些强势上涨的股票,做空那些已经开始滞涨的股票。在牛市行情下,价格趋势自然是毫不动摇的。

88、观察那些牛市领头羊股票,看其是否能涨回去。这是判断牛市是否即将结束的标志,此外也应关注政策走向。

89、如果发生了意外有利事件,超出了你计划的范围,那么当仁不让,应该利用这个天赐良机的机会。(对于大头寸和庄家来说特别有效)

90、股票不是生活的全部。把自己从市场中挣到的钱拿出一部分,用于改善生活,用于生活保障。以防止市场把你的钱要回去。

91、在股市投机中,有些事件是不可预料的,如地震、天气、战争和政府的干预等。这些是投机事业中最为靠前的绊脚石。对于这些引起的亏损,不必耿耿于怀。

92、投机者也可以进行投资,一旦看准方向。当然,不同的是,投资需要等待,需要时间来证明。对于基本形式的判断,需要的是逻辑。

93、如果是因为操纵而上涨,那么买入是不怎么明智的。如果是合理的行情而上涨,那么买入是再自然不过了。

94、在上涨行情中,操作者可以借助利空来甩掉跟随者。在下跌行情中,会通过利好里诱多,进而出货。当然,大多数出货是在下跌的情况完成的,因为利用了散户的抄底心理。

95、有些小道消息本身就是陷阱,是专门针对某些人而来。为此,我们需要明白这些小道消息,当然能充分利用那就太好了。

96、公司的管理层对于公司是异常重要的,对于一个好的管理层,如果有好的基本面,那么这是一个好公司,是值得投资或投机的。

97、观察、经验、记忆和数学——这些方面是成功的交易者所必须仰仗的。不要停止研究总体形势、让自己及时了解最新动态,并利用数学和记忆来处理事实和数据,从而做出正确的判断。

98、在股票市场里,经验可以转化为稳定的收益。对市场的观察可以带给你全世界最好的内幕信息。

99、股票群体中,如果某个股票不符合当时行情应有的表现,那么在即使在牛市行情中我也不会买入这个股票。(上海自贸区,隧道股份吗?大家猛涨时只是上涨了一点点。)

100、股票的走势就是信号,买入那些超出预期的上涨股票,卖出那些下跌超出预期的股票。具体是什么原因,只有内幕人士知道了。

股市操纵

101、流动性好的股票,是投机者的至爱。利用这一点,操作者通常会通过做局来吸引投机者,搞活一只股票,达到最终的目的。(趋势投资者应该小心的,必须弄清上涨是否有基本面支撑啊)

102、对于大机构和控盘者,在股票的连续上涨后,出货是他们唯一关心的了。通常的出货方法是,大幅拉高股票到匪夷所思的价格,然后利用利空价格下跌进行出货。以迎合抄底者。(如中青宝、乐视网。抄底需谨慎)

103、卖空、买空、吸筹、洗筹、对倒都属于股价操纵。放假消息,压低或拉抬股价等。

104、即便是股市操作者,当股价不能按照自己的预期前进时,必须立即放弃。对于个人投资者来说,同样是这样的,因为力量更为弱小,必须站在正确的一边。

105、如何做活一只有价值的股票是需要专家的,此时需要充分利用股市投机者的参与,吸引他们的注意力参与进来。(对价格和趋势进行很好的控制,如长城汽车)

106、股票操作者必须在股票投机者之间找到市场。啊,我终于明白了。活跃性强的股票是操作手和股市投机者一起玩的游戏,最后一棒者和下跌中抄底者为肥羊啊。

107、繁荣时机,总是公众首先赚到大钱——在账面上。遗憾的是,它始终在账面上。因为接下来的下跌过程中因为没有走而失去了。

108、有时市场中会说这是空头打压。这类“空头打压”的托辞主要是诱导散户逗留下去。那些匿名的内部人士有意让公众相信的解释,恰恰正是公众应当保持高度警觉的陷阱。

一点忠告

109、公众总是希望有人告诉自己一点什么。这就是贴士。

110、市场演变的基本轨迹通常比现在的基本形式领先6-9个月。

111、承销商的消息。如广发推荐的河北钢铁,损失20%啊。因为这可能是陷阱,因为券商可能在里面有好处,并且容易拿到这些好处,因为他们有一群盲目的跟风者。

112、另一种常见的推销伎俩是转股和送股。A股喜欢这样的,但这是推销的伎俩啊。是一种警告信号,必须离开的警告信号。

113、公众必须时时牢记股票交易要领:当某个股票上涨的时候,不需要详细解释为什么它上涨。因为必须存在连续的买进,才能促使股票保持上涨势头。只要股票保持上涨,并且在此过程中只是不时发生小幅的自然回落,那么追随该股票的上涨行情就是一个相当安全的主意。

《股票作手回忆录》在线阅读:http://www.5ye.net/gupiaoshuji/gupiaozuoshouhuiyilu/

5ye点评:能从一本书中总结出100多条经验,可见原文作者非常用心。虽然其中部分观点仅代表作者自身观点,不过还是有相当多的地方值得借鉴。

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